ACCM: 澳洲通胀考验来袭：澳元坚守70美分，澳股升至七周高位

$ACCM$ 澳洲股市周二收高，基准S&P/ASX 200指数上涨40.2点，涨幅0.46%，报8,850.10点，创下约七周新高。矿业股领涨大盘，抵消了投资者对澳联储可能进一步加息的担忧。

澳元兑美元则在0.70美元关口上方交投，周二澳股收盘时约报0.7022美元。市场正等待周三公布的澳洲第三季度消费者物价指数（CPI），以评估澳联储在下周会议上再次加息的可能性。

澳洲通胀数据或决定下周利率走向

澳洲统计局将于周三上午公布第三季度CPI数据。这将是澳联储11月3日利率决定前的一项关键经济指标，也可能成为本周推动澳元和澳股波动的主要因素。

Australia inflation rate MoM, source: TE

澳联储今年已四次加息，将现金利率推升至4.60%。与此同时，中东局势推动能源价格上涨，加剧了市场对通胀压力持续的担忧。澳联储副行长Andrew Hauser上周表示，通胀前景较央行此前预期明显恶化，但利率决策仍需权衡经济与就业放缓的风险。

据周二报道，市场预计澳联储下周加息的概率已升至六成以上。如果加息25个基点，现金利率将达到4.85%。

除了整体CPI，投资者尤其需要关注截尾均值通胀，以判断价格压力是否已经从燃油等波动较大的项目，进一步扩散至更广泛的商品和服务。

澳元：0.70美元关口面临考验

在澳联储进一步加息预期的支撑下，澳元兑美元近期守住了0.70美元的重要心理关口。不过，能否延续涨势，很大程度上取决于通胀数据与市场预期之间的差距。

如果CPI，特别是截尾均值通胀高于预期，市场可能进一步提高对澳联储下周加息的押注，为澳元提供支撑。反之，如果核心通胀明显低于预期，加息预期降温可能令澳元承压，重新考验0.70美元关口。

AUDUSD Daily

但澳元走势也并非只取决于澳洲利率。油价、全球风险情绪以及美元表现同样重要：若能源价格上涨加剧市场对全球增长的担忧，澳元作为风险敏感货币，可能难以完全受益于澳洲加息预期。

此外，美联储将于墨尔本时间周四凌晨公布利率决定。市场普遍预计美联储本次维持利率不变，但投资者将密切关注其对通胀和未来利率路径的表态。若美联储释放更偏鹰派的信号，美元走强也可能限制澳元的上涨空间。

澳洲200指数：矿业股领涨，但利率风险仍在

澳股周二先跌后涨，主要受到矿业板块推动。原材料板块上涨2.78%，其中必和必拓（BHP）上涨4.26%，力拓（Rio Tinto）上涨2.53%。科技股也有所走强，但可选消费板块在通胀数据公布前表现疲弱。

指数升至8,850点上方，显示资源股仍能在利率担忧之下为市场提供一定支撑。不过，澳联储若进一步收紧政策，较高的借贷成本可能继续压制家庭消费，并对零售、房地产及其他利率敏感板块构成压力。

AUS200Roll Daily

如果周三通胀数据降温，澳股有望因加息预期回落而获得提振；但如果数据高于预期，债券收益率上升和进一步加息的担忧，可能令股指面临回调压力。

接下来，投资者需要关注的不只是澳联储是否在11月加息，更要看通胀是否出现足够明确的降温迹象，让央行有空间在抑制物价与支持经济之间取得平衡。

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